导读：中美两地再次联动，贸易战风波逐渐过去以后，市场同时向上波动。我们在昨日策略中明确提出低开加仓新兴成长股。接下来建议继续布局科技创新领域的龙头。

市场策略——关键词：加仓成长股，美股强势反弹

A股策略：加仓成长股。在昨日的A股策略中，我们原话提到“贸易战将大概率导致周一市场低开，给了市场继续加码新兴成长股的机会”。从结果上看，这个判断完全正确，周一创业板最终低开高走出现了超过3%的大幅上涨，也再次确立了市场风格向创业板切换的方向。过去一段时间，我们不断强调市场风格的切换，根据申万宏观策略分析师王胜在进门财经APP路演的结论，过去几次重大风格转换都是需要时间不断反复。此次风格切换依然如此，但一旦风格完全形成，将会成为长期的趋势。

海外策略：美股强势反弹。中美贸易战逐步达成和解，美股同样出现暴涨，道琼斯大涨接近700点，标普和纳斯达克分别上涨2.7%和3.3%。金融板块整体涨幅超过3.3%，半导体英特尔受益中国加大对美采购，也上涨超过4%。FB一度受监管的消息影响，股价大跌5%，最终收盘上涨0.42%。我们一直强调，美股的风险大概率出现在二季度末，盈利增速一旦下滑将导致美股出现双杀。短期市场波动加大是风险来临的信号。

热点关键词：国产半导体加速成长、计算机受益贸易站、军工板块处历史估值洼地

1.半导体：国家重点发展领域，外销不行内销来凑。3月26日半导体板块大涨4.95%，位列行业板块涨幅榜第二。华微电子（600360）、国科微（300672）、北方华创（002371）、圣邦股份（300661）等多只个股涨停。同时，芯片国产化板块大涨6.05%，44只个股上涨。消息面上，面对美国对华采取限制措施，中国已经做好充分准备，中国后续可能对美国关税征收进一步采取措施。继宣布第一批中止减让产品清单之后，中国正在研究第二批、第三批清单，比如飞机、芯片领域。

机构之声：天风证券电子行业首席潘暕认为，这次美国对中国的做法的一个原因是中国的整个科技制造有追赶美国的趋势。所以在国家大力扶持下，半导体、集成电路这些新材料领域是未来中国加速成长发展的重点。重点看好设备端标的:北方华创（002371）、精测电子（300567）。华泰证券电子行业首席分析师张騄表示，中国的高端制造产业如半导体产业，尚在起步阶段，对美销售额较小，因而美国加大进口关税对其并无实质性影响。中国半导体企业过去两年海外并购的阻力一直存在，因而资本市场对海外并购并无预期。我们仍然看好政策驱动下的半导体板块，推荐北方华创（002371）、通富微电（002156）等。

2.计算机应用：受中美贸易事件影响小，利大于弊。3月26日软件板块大涨，125只个股上涨，整体涨幅达4.46%。截止收盘，同有科技（300302）、卫宁健康（300253）、美亚柏科（300188）等超7只个股涨停。消息面上，工信部信息化和软件服务业司将推动我国云计算开源事业实现新的发展，为网络强国、制造强国战略的实施作出更大的贡献。

机构之声：天风证券计算机行业首席分析师沈海兵分析，计算机板块公司主要客户以政府、军队军工、大型企事业单位为主，大部分收入来自国内。经梳理，计算机板块的绝大多数公司海外收入占比不超过营业收入的 30%，尤其是优质龙头公司海外业务尤其在美国市场的占比都 很低，贸易战影响非常有限。从基本面角度出发，计算机板块整体利大于弊。我们认为，贸易战再次确认计算机板块将成 18年投资主线，具备核心竞争力，基本面向好的科技龙头是首选。

3.航天军工：估值处历史低位，国防支出增速加快。3月26日航天军工板块大涨5.21%，位列行业板块涨幅榜首。截止收盘，华讯方舟（000687）、北方导航（600435）、光电股份（600184）等8只个股涨停，多只个股大涨。消息面上，受中美贸易摩擦影响，市场关注波音飞机出口中国或因此受限，大飞机概念股受追捧。同时，国产大飞机C919再度试飞成功。

机构之声：东吴证券国防军工首席陈显帆认为，目前军工板块具备配置价值。行业基本面方面，维持国防支出的较快增长是当前国际局势和国家战略目标下的必然选择，预计未来我国国防支出会继续保持较快增速，从而也为军工板块的业绩增长提供有力支撑； 政策与改革方面，2018年包括科研院所改制、定价机制改革、混合所有制改革等在内的军工领域改革将持续推进，2018年军工集团资产注入会重启和加速，从而带来二级市场的投资机会； 估值方面，纵向对比，军工板块的估值水平处于历史低位，横向对比，相当部分军工标的中2018年预期PE已处于30倍之下，与大多数行业板块相当。

建议把握以下三条投资主线： 第一条主线首推业绩确定性高、估值低的主流军工标的，推荐内蒙一机（600967）等； 第二条主线建议关注未来有核心军品资产注入预期标的，如国睿科技（600562）、四创电子（600990； 第三条主线建议关注股价处于低位的优质民参军标的，如景嘉微（300474）等。 同时建议关注国家重点支持和投入的航空发动机产业链，标的关注航发动力（600893）、航发控制（000738）。

个股推荐——广联达（002410），云计算带来新增长点

1.公司传统业务是作为建筑行业的软件服务商，目前从工具产品类向建筑全周期转型；

2.2018年公司开始云服务，客户转换率开始提升，2017年试点的五个省份云服务转化率在90%以上；

3.无论美国还是国内，整个云服务到了一个临界点，最核心的是云服务收费模式逐渐清晰；

4.广联达是计算机板块中少数估值便宜，业绩增长稳定，传统和新业务双发力的公司。